Принципы организации корпоративных финансов. Принципы организации финансов предприятий

Финансы предприятия - это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами.

Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субьекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субьекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субьектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).

Принцип самофинансирования Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

· Принцип материальной заинтересованности - объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности - означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

· Принцип обеспечения финансовых резервов - необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.

Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.

2. Факторы, влияющие на организацию финансов предприятий

На организацию финансов хозяйствующих субъектов oказывают влияние два фактора: организационно-правовая форма хозяйствования; отраслевые технико-экономические особенности.

·Организационно-правовая форма хозяйствования определяется Гражданским Кодексом РФ, который внес существенные изменения в правовое положение хозяйствующих субьекта

Юридическим лицом признается организация, которая имеет собственности, хозяйственном ведении или оперативном yпpaвлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, не обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Юридическими лицами могут быть организации: преследующие извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности - коммерческие организации либо не имеющие влечение прибыли в качестве такой цели и не распределяю) полученную прибыль между участниками - некоммерческие организации.

Коммерческие организации, являющиеся юридическими лицами, могут создаваться в форме хозяйственных организаций и обществ, производственных кооперативов, государственных муниципальных предприятий.

Финансовые отношения возникают уже на стадии формирования уставного капитала хозяйствующего субъекта, которого с экономической точки зрения представляет собой имущество хозяйствующего субъекта на дату его создания.

Организационно-правовая форма хозяйствования определяет содержание финансовых отношений в процессе создания уставного капитала. Так, участники полного товарищества должны внести не менее половины своего вклада в складочный капитал полного товарищества к моменту его регистрации. Остальная часть должна быть внесена участником в оговоренные в учредительном договоре сроки. При невыполнении этого правила участник обязан уплатить товариществу 10% годовых с невнесенной части вклада и возместить причиненные убытки (п. 2 ст.73ГКРФ).

Формирование имущества коммерческих организаций основано на принципах корпоративности. Имущество государственных, муниципальных предприятий формируется на базе государственного или муниципального имущества.

Финансовые отношения между учредителями строятся по-разному в зависимости от организационно-правовой формы хозяйствования.

·На содержание финансовых отношений и организацию финансовой работы хозяйствующих субъектов существенно влияют их отраслевая принадлежность, технико-экономические особенности отраслей народного хозяйства. Отраслевая специфика влияет на состав и структуру производственных фондов, длительность производственного цикла, особенности кругооборота средств, источники финансирования простого и расширенного воспроизводства, состав и структуру финансовых ресурсов, формирование финансовых резервов и других аналогичных фондов.

Так, в сельском хозяйстве природно-климатические условия диктуют необходимость формирования финансовых резервов в натуральной и денежной формах; природные условия (биологический цикл развития растений и животных) определяют кругооборот финансовых ресурсов и необходимость их концентрации к определенным периодам, а следовательно, необходимость привлечения заемных средств.

Организации и предприятия торговли, являясь связующим звеном между производством продукции и ее потребление способствуют завершению кругооборота общественного продукта в товарной форме и тем самым обеспечивают его непрерывность. Спецификой торговли является сочетание операций производственного характера (сортировка, фасовка, упаковка, переработка и хранение сельскохозяйственных продуктов и др.) с операциями, связанными со сменой форм стоимости, т.е. непосредственно с реализацией продукции. Особенностью отраслевой структуры основных фондов является сочетание собственных и арендованных основных фондов. Имеются и свои особенности в составе и структуре оборотных средств, значительная часть которых вложена в запасы товарно-материальных ценностей. Все это находит свое отражение в процессе формирования финансовых ресурсов и их планировании.

Экономические и политические преобразования в Российской Федерации в начале 90-х гг. привели к существенной перестройке действовавшей в стране системы финансового контроля, постепенному приближению ее к западной модели. Была преобразована система контрольных органов. В частности, в 1990 г. были упразднены органы народного контроля. Новая система политической власти во главе с Президентом вызвала к жизни президентский контроль.

Появились новые органы финансового контроля: Федеральное казначейство, Государственная налоговая служба, Счетная палата, Федеральная служба страхового надзора. Федеральная служба налоговой полиции и др. Перестроена структура Министерства финансов России, изменились его функции. Возник аудиторский контроль.

Новые формы приобрел общественный финансовый контроль. Разгосударствление банковской системы и появление коммерческих банков и других кредитных организаций вызвали к жизни новые методы финансового контроля как со стороны коммерческих банков за финансовым состоянием предприятий-клиентов и за деятельностью самих коммерческих банков со стороны Центрального Банка России (ЦБР), так и за деятельностью самого ЦБР со стороны законодательных органов.

Новые тенденции в развитии финансового контроля в России:

1. Сужается сфера государственного финансового контроля. Он все более концентрируется на сфере макроэкономических процессов, включая контроль за стоимостными пропорциями движения ВВП, денежной массой, формированием и использованием фондов денежных средств, поступающих в распоряжение государства. Одновременно расширяется сфера действия негосударственного финансового контроля со стороны аудиторских и страховых фирм, кредитных организаций и т.д. и меняется его содержание.

2. Происходит определенный сдвиг от последующего контроля в сторону предварительного. Развитие демократии и парламентаризма в России, повышение профессионального уровня депутатов обеих палат приводят к более тщательному контролю за финансовой деятельностью исполнительной власти и углубленному анализу целесообразности и экономической эффективности расходования средств при утверждении проектов государственного бюджета и внебюджетных фондов. На уровне отдельных хозяйствующих субъектов происходит усиление внимания к финансовому обследованию инвестиционных проектов с привлечением специализированных консультационных фирм, инвестиционных банков и финансовых корпораций.

Важную роль в осуществлении финансового контроля играет уровень организации учета в стране - бухгалтерского, бюджетного, налогового. Отчетная документация - главный объект финансового контроля.

И Дальнейшее развитие финансового контроля и его эффективность во многом зависят от создания новой концептуальной и законодательной базы, обеспечивающей его проведение на качественно новом уровне, присущем демократическому государству.

Финансы коммерческих предприятий и организаций являются фундаментом финансовой системы, так как функционируют в сфере материального производства, где создается ВН доход и продукт. В связи с происходящей в стране экономической реформацией, финансовые условия функционирования существенно меняются. Главным образом это касается источников получения финансовых ресурсов. Ранее преобладало централизованное прямое бюджетное финансирование деятельности предприятий за счет внутриотраслевого и межотраслевого перераспределения. Теперь начинает преобладать самофинансирование хозяйствующих субъектов, и появляются новые источники, т. е. выход на финансовый рынок и использование заемных и привлеченных средств. Это резко повышает требования к эффективности работы предприятий.

Конечной целью их деятельности становится извлечения механизма прибыли при сохранении и приумножении собственного капитала.

Финансы предприятий (организаций) – это экономические денежные отношения связанные с формированием распределением доходов и накоплений предприятий и их использованием для выполнения обязательств перед своими контрагентами, банковской системой, финансирование затрат по расширяемому воспроизводству, социальному обслуживанию и материальному стимулированию персонала.

Связанные с формированием первичных доходов,

Образованием и использованием уставного капитала (складочного, акционерного.)

Фонда развития производства и т. д.

Складывающихся между предприятиями, если эти отношения связаны с распределением они обслуживают обмен.

Предприятие и государство по поводу образования бюджетных и внебюджетных фондов.

Возникающих у предприятия с банками, страховыми компаниями и т.д.

Функции финансов предприятий:

1) обеспечивающая

2) распределения

3) контрольная

1-я ф.: Все направления деятельности предприятия должны быть обеспечены необходимыми денежными ресурсами для поддержания непрерывности производства. В рыночных условиях должен соблюдаться принцип: все расходы предприятия должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в финансовых ресурсах может покрываться за счет кредита и других источников. Задача финансового менеджера осуществить оптимизацию не только объема занимаемых ресурсов, но и выбрать наиболее приемлемые источники этих ресурсов.

2-я Функция осуществляется путем получения предприятием денежной выручки за реализованную продукцию и образования различных целевых денежных фондов, в процессе распределения определяются основные пропорции формирования доходов и финансовых ресурсов. Здесь также возникает задача оптимизации, распределения, обеспечивающие соблюдение интересов предприятия, членов трудового коллектива, социальной сферы, государства и т.д.

3-я Основой является стоимостной учет затрат на производство и реализацию продукции, формирование доходов и расходов, денежных фондов предприятия и их использования. Контроль за деятельностью хоз. субъекта носит двойственный характер: деятельность контролирует государство на предмет выполнения предприятия своих обязанностей перед ним по уплате налогов в бюджет, по соблюдению законности в области ведения отчетности и учета платежей и расчетов, нормативов деятельности. Эффективное ведение хозяйства предполагает непрерывность производственного процесса, возможность его дальнейшего развития, расширения и финансовый контроль со стороны самого предприятия (внутренний аудит) позволяет предвосхитить возможные неувязки, диспропорциональность, коррекция отдельных служб, подразделений и т.д.

В соответствии с содержанием коммерческого расчета, в рамках которого функционирует предприятие, принципы организации финансов выражаются в следующем:

1. принцип хозяйственной самостоятельности - независимо от организационно-правовой формы предприятие самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, источники финансирования, направления вложений средств в целях извлечения прибыли. Предприятие само определяет объем производимой продукции, номенклатуру, расходы, источник финансирования, цены на реализованную продукцию и услуги, размеры структуры активов и пассивов и т.д.

В тоже время в условиях рыночной экономики значительная часть финансовых отношений регламентируется государство.

Например:

1) величина и порядок формирования уставного и резервного капиталов для предприятий различных организационно-правовых форм.

2) порядок размещения и выкупа ценных бумаг

3) условия амортизации основных фондов, условия приватизации, ликвидации, банкротство предприятий, нормативы формирования и распределения

2. Принцип самоокупаемости и самофинансирования

Самоокупаемость предполагает, что средства обеспечивающие функционирования предприятия должны окупиться, т.е. должны быть выручкой покрытой понесенными затратами и принести доход, обеспечивающий минимальный уровень рентабельности.

Самофинансирование – полная окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществление расширенного воспроизводства основных фондов и оборотных средств, при этом инвестирование средств в развитие производства может осуществляться как за счет собственных средств так и за счет заемных (привлеченных) средств.

3. принцип материальной ответственности означает наличие определенной? ответственности предприятий за ведение и результаты хозяйственной деятельности предприятий. Методы реализации различны для отдельных предприятий, организаций, руководителей, работников в зависимости от организационно-правовой формы. Сами формы могут быть разными, но основные 2: - индивидуальная и – коллективная материальная ответственность.

4. принцип заинтересованности в результатах деятельности . Он определен основной целью предпринимательской деятельности – получением прибыли и заинтересованность в результатах присуща как коллективам, отдельным работникам, собственниками так и государству в целом.

5. принцип плановости . Практическая реализация обеспечивается формированием системы финансового планирования, включ. в себя подсистемы перспективного текущего и оперативного планирования и выстраиванием ее в общую систему управления предприятием.

Необходимость финансового планирования обусловлена тем, что в условиях рынка предприятие может существовать только при стабильном получении прибыли, что в свою очередь предполагает планирование самой возможности ее получения и подтверждение этой возможности с помощью различных плановых ориентиров и показателей.

Наиболее полно данный принцип реализуется при внедрении современных методов внутрифирменного финансового планирования (бюджетирования) и контроля.

6. принцип финансового контроля основывается на том, что деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных работников должны периодически контролироваться. Системы контроля могут быть построены по-разному, но практика показывает, что финансовый контроль является наиболее характерным и действенным. Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает такую организацию его финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита и проверок по поручению руководства предприятия, при этом внутренний анализ должен проводиться непрерывно и охватывать все участки финансово хозяйственной деятельности, поэтому на крупных предприятиях финансовая служба (финн. департамент) часто включает в себя подразделения финансового анализа и контроля и внутреннего аудита.

Все принципы организации финансов предприятий в постоянном развитии и для их реализации в каждой конкретной экономической ситуации применяются свои формы и методы, соответствующие уровню развития производительных сил в стране и производственных отношений.

Финансовые ресурсы

К финансовым ресурсам принято относить денежные средства и их эквиваленты, дебиторскую задолженность и запасы.

Источники финансовых ресурсов: внутренние и внешние.

Внутренние – собственные средства предприятия (чистая прибыль, амортизация, доходы от реализации активов и др.) приравненные к собственным (?)

Внешние – привлеченные средства, т.е. мобилизуемые на рынке капиталов путем выкупа акции, облигации, кредиты банков и т.д., поступающие в порядке перераспределения – бюджетное финансирование, страховые возмещения, проценты, дивиденды по ц. б. других предприятий и государства и т.д.

Финансовые ресурсы используются по следующим направлениям:

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды

Проценты по банковским кредитам

Реинвестирование прибыли

Инвестирование в ценные бумаги других предприятий, образование денежных фондов??? и социального характера.

Выплаты дивидендов и паевых и т.д.

Финансовый механизм предприятия

Система управления финансовыми отношениями посредством финансовых инструментов с помощью финансовых методов. Под основными элементами финансового механизма является финансовые отношения, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение финансового управления, информационное финансовое управление.

СМ. в начале группы финансовых отношений.

Общим для всех финансовых отношений предприятия является то, что они выражены в денежной форме, представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств и носят неэквивалентный характер. Тем не менее, несмотря на общность, их объединяют в пять групп, причем 3 группы включают внешние финансовые отношения и 2- внутренние.

отношения с другими предприятиями и организациями

отношения с финансово-кредитными организациями

отношения с государством

Внутренние:

отношения внутри предприятий

отношения объединений предприятий (концернов, холдингов, ассоциаций)

Финансовые показатели

Через систему финансовых показателей управления компанией на предприятии можно влиять на ход деятельности предприятия.

Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами предприятий и подразделяются на:

показатели имущественногосостояния предприятия

показатели ликвидности и платежеспособности

показатели структуры капитала фирмы (отношение заемных и собственных средств)

показатели состояния оборотных средств

показатели рентабельности

Для отдельных финансовых показателей устанавливаются нормы и нормативы, т.е. значения, рассчитанные исходя из определенных условий на основе макро и микроэкономических интересов в сочетании или в отдельности. Финансовые нормы и нормативы утверждаются государством, но остальные могут разрабатываться предприятиями самостоятельно. К первым относятся: размер амортизации, ставки отдельных налогов

Ко вторым: нормы и нормативы запасов, оборотных средств, дивиденды, % по ц.б. и т.д.

Финансовые методы- методы финансового управления, к которым относятся учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финн. регулирование, система расчетов, кредитование и т.д.

Составными элементами перечисленных методов являются спец. приемы финансового управления: кредиты и займы, % ставки, размеры резервных фондов, дивиденды, котировки.

Под финансовыми инструментами в общем виде понимаются те, контракты по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств другой.

К финансовым активам относятся : денежные средства, контрактное право получить от другой фирмы денежные средства или любой другой вид финансового актива, контрактное право обмена финансовыми объектами с другими предприятиями на выгодных условиях, акции других предприятий.

К финансовым обязательствам относятся :

Контрактные обязательства обменяться финансовыми инструментами с другой фирмой на потенциально невыгодных условиях и контрактное обязательство выплатить денежные средства или предоставить иной вид финансовых активов другой фирме.

Таким образом, финансовые инструменты – документы, (имеющие денежную стоимость), с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Финансовые инструменты подразделяются на первичные и вторичны (производные). К первичным относятся денежные средства, ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженности по текущим операциям и т.д.

Ко вторичным относятся фьючерсные контракты, аукционы, форвардные контракты, валютные и % свопы.

Правовое обеспечение составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность. Сложность финансовой деятельности в современных условиях становления к рынку и неотработанности рыночных механизмов вызывает необходимость ее государственного регулирования. Оно осуществляется по спец. направлениям:

Регулирование финансовых активов создания бизнеса

налоговое регулирование

регулирование порядка амортизации основных средств и нематериальных активов

регулирование денежного обращения и форм расчетов между организациями

регулирование валютных операций

инвестиционная деятельность

регулирование кредитных операций

процедура банкротства

Современное отечественное финансовое право насчитывает более 1000 законодательных и иных нормативных актов. В силу специфики переходного периода они подвержены частой корректировке.

Информационное обеспечение процесс непрерывного подбора соответствующих информационных показателей необходимых для осуществления эффективного управления.

Финансы предприятия выполняют три основные функции :

обеспечивающая;

распределительная;

контрольная.

Обеспечивающая функция заключается в систематическом формировании в необходимом объёме денежных средств из различных альтернативных источников для обеспечения текущей хозяйственной деятельности предприятия и реализации стратегических целей её развития.

Распределительная функция тесно связана с обеспечивающей и проявляется через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов.

Контрольная функция предполагает осуществление финансового контроля над результатами производственно- финансовой деятельности предприятия, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами.

Принципы организации финансов

Организация финансов предприятия строится на определённых принципах, основные из них являются:

Самоуправляемость и самофинансирование

Формирование финансовых резервов

Самоуправление

Принципы организации финансов

Заинтересованность в результатах деятельности

Осуществление контроля за финансово-хозяйственной деятельностью

Материальная ответственность

Принцип самоокупаемости и самофинансирования. Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование предприятия, должны окупиться, т. е. принести доход, который соответствует минимально возможному уровню рентабельности. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование средств развитие производства за счет собственных денежных средств и при необходимости – за счет банковских и коммерческих кредитов.

Принцип самоуправления или хозяйственной самостоятельности. Заключается в самостоятельном определении перспектив развития предприятия (в первую очередь на основе спроса на производимую продукцию), в самостоятельном планировании своей деятельности; в обеспечении производственного и социального развития предприятия; в самостоятельном определении направления вложения денежных средств в целях извлечения прибыли; в распоряжении выпущенной продукцией, реализуемой по ценам, самостоятельно устанавливаемым, а также в самостоятельном распоряжении полученной чистой прибылью.

Принцип материальной ответственности означает наличие определённой системы ответственности предприятия за ведение и результаты хозяйственной деятельности.

Заинтересованность в результатах деятельности . Объективная необходимость этого принципа определяется основной целью предпринимательской деятельности – систематическим получением прибыли. Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща работникам предприятия, руководству предприятия и государству.

Принцип формирования финансовых резервов связан с необходимостью обеспечения непрерывности предпринимательской деятельности, которая сопряжена с большим риском вследствие колебаний рыночной конъюнктуры.

Принцип осуществления контроля над финансово-хозяйственной деятельностью предприятия . Ранее уже было сказано, что финансы предприятия выполняют контрольную функцию, поскольку данная функция объективна, то на ней основывается субъективная деятельность – финансовый контроль (инвентаризация, ревизия, аудит).

Финансовые ресурсы предприятия

С переходом российской экономики на рыночные основы хозяйствования перед предприятиями встала проблема обеспечения производства финансовыми ресурсами. Если при плановой экономике предприятия, в случае неудачи, могли рассчитывать на помощь государства с его системой перераспределения финансовых ресурсов, то в современных условиях хозяйствования решение вопроса выживания и процветания находится в собственных руках предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия можно определить как совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для образования денежных фондов целевого назначения (фонд оплаты труда, фонд развития производства, фонд материального поощрения и т. д.), выполнение обязательств перед государственным бюджетом, банками, поставщиками, страховыми органами и другими предприятиями. Финансовые ресурсы используются также для финансирования затрат на приобретение сырья, материалов, оплату труда и др.

Финансовые ресурсы предприятий формируются за счет собственных средств предприятий и привлеченных средств следовательно финансовые ресурсы по своему происхождению делятся на собственные и заёмные. Собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников.

Собственные финансовые ресурсы фирмы

Внешние источники

Денежные