Временные свидетельства на не полностью оплаченные акции. Последствия неоплаты акций

Белов В.А.
Учебное пособие по специальному курсу. В 2-х т.
Изд. 2-е, перераб. и дополн.

В основу настоящей работы положен текст одноименной книги 1996 г., существенно переработанный с учетом авторских лекций, которые читаются им на протяжении десяти лет по учебной дисциплине "Ценные бумаги как объекты гражданских прав" студентам старших курсов специализации кафедры гражданского права юридического факультета МГУ. Работа призвана дать представление о ценных бумагах, прежде всего, как объектах гражданских прав.

Книга может быть использована студентами юридических вузов и факультетов как пособие по специальному курсу, а также специалистами, профессионально работающими с ценными бумагами, для юридического самообразования (при условии предварительного изучения ими общих положений гражданского права).

Предисловие

Введение в специальный курс

• §1. Предмет и система курса
• §2. Обзор литературы по курсу
• §3. Дореволюционное российское законодательство о ценных бумагах
• §4. Гражданско-правовое регулирование ценных бумаг в Советской России
• §5. Законодательство периода перехода к рыночным отношениям
• §6. Действующее законодательство
• §7. Историческая эволюция института ценных бумаг (общие сведения и тенденции)

Глава I. Основные положения общей теории ценных бумаг

• §1. Определения ценных бумаг
• §2. Нормативные признаки ценных бумаг
• §3. Ценная бумага как документ
• §4. Понятие об удостоверении прав ценной бумагой
• §5. Права, удостоверяемые ценными бумагами
• §6. Публичная достоверность ценных бумаг
• §7. Основная проблема теории ценных бумаг
• §8. Законодательное отнесение документов к числу ценных бумаг

Глава II. Виды ценных бумаг и их место в системе объектов гражданских прав

• §1. Основная классификация ценных бумаг
• §2. Ценные бумаги на предъявителя
• §3. Ордерные бумаги
• §4. Именные ценные бумаги
• §5. Обыкновенные именные ценные бумаги \unhbox \voidb@x \hbox {(ректа-бумаги)}
• §6. Трансформация ценных бумаг одного вида в ценные бумаги другого вида
• §7. Иные классификации ценных бумаг
• §8. Соотношение ценных бумаг со смежными объектами гражданских прав

Глава III. Инвестиционные ценные бумаги

• §1. Общие положения
• §2. Акции
• §3. Облигации
• §4. Публичные (государственные и муниципальные) ценные бумаги (инскрипции)
• §5. Купоны и талоны купонных листов инвестиционных ценных бумаг
• §6. Сберегательные и депозитные сертификаты кредитных организаций
• §7. Жилищные сертификаты
• §8. Выигрышные билеты денежно-вещевой лотереи
• §9. Инвестиционные паи
• §10. Ипотечные сертификаты участия

Глава IV. Торговые (коммерческие, кредитные) ценные бумаги

• §1. Общие положения
• §2. Вексель
• §3. Чек
• §4. Банковская сберегательная книжка на предъявителя
• §5. Банковская карточка-ценная бумага будущего?

Глава V. Товарораспорядительные документы (товарные ценные бумаги)

• §1. Общие положения
• §2. Коносамент
• §3. Простое складское (складочное) свидетельство
• §4. Двойное складское (складочное) свидетельство и его составляющие-свидетельство собственности (рецепт) и залоговое свидетельство (варрант)
• §5. Документы (квитанции и свидетельства), заменяющие индивидуально-определенные инвестиционные бумаги
• §6. Экземпляры и копии индивидуально-определенных ценных (торговых и распорядительных) ценных бумаг
• §7. Закладная (ипотечное свидетельство)

Глава VI. Производные ценные бумаги (деривативы)

• §1. Общие положения
• §2. Временные свидетельства (расписки) на не полностью оплаченные акции
• §3. Залоговые банковские квитанции
• §4. Депозитарные акции и расписки (свидетельства)
• §5. Сертификаты инвестиционных ценных бумаг
• §6. Конвертируемые эмиссионные ценные бумаги
• §7. Опционы (опционные свидетельства) и фондовые варранты
• §8. Фьючерсы

Глава VII. Охрана интересов лиц, утративших ценные бумаги

• §1. Институты, призванные охранять интересы лиц, утративших ценные бумаги
• §2. Ограничения виндикации ценных бумаг
• §3. Юридическая основа для применения институтов амортификации и амортизации к ценным бумагам
• §4. Амортификация и амортизация, совершаемые в ходе вызывного производства
• §5. Амортификация и амортизация, являющиеся эффектом последавностного исполнения
• §6. Амортификация и амортизация с условием временного воспрещения исполнения (система обеспечения платежа)
• §7. Амортификация и амортизация в применении к ордерным ценным бумагам
• §8. Амортификация и амортизация в применении к именным ценным бумагам

Приложение 1. Проспект эмиссии Еврооблигаций РФ 1996 г. выпуска (извлечения)

Приложение 2. Проспект выпуска сертификатов Государственных Трудовых Сберегательных Касс 15 августа 1927 г.

Приложение 3. Библиография спецкурса

• 1. Общие вопросы (понятие, виды, форма выпуска ценных бумаг)
• 2. Инвестиционные ценные бумаги (акции, облигации, государственные бумаги, купоны, банковские сертификаты, жилищные сертификаты, лотерейные билеты, инвестиционные паи)
• 3. Торговые ценные бумаги (векселя и чеки)
• 4. Товарораспорядительные документы (коносаменты, складские свидетельства, закладные и др.)
• 5. Производные ценные бумаги
• 6. Виндикация, амортификация и амортизация ценных бумаг

Обязательства по приобретению акций должны в ряде случаев исполняться с учетом установленных в законодательстве сроков (ст. ст. 309, 314 ГК). Также как и цена, срок оплаты акций при их первичном размещении обществом является существенным условием соответствующего договора.

В соответствии с требованиями ст. 34 Закона об акционерных обществах акции общества при его учреждении должны быть полностью оплачены в течение срока, определенного уставом общества, при этом не менее 50 процентов уставного капитала общества должно быть оплачено к моменту регистрации общества, а оставшаяся часть - в течение года с момента его регистрации, если иное не установлено федеральным законом о государственной регистрации юридических лиц.

Дополнительные акции общества должны быть оплачены в течение срока, определенного в соответствии с решением об их размещении, но не позднее одного года с момента их приобретения (размещения). Дополнительные акции, которые должны быть оплачены деньгами, оплачиваются при их приобретении в размере не менее 25 процентов от их номинальной стоимости.

Акции и иные ценные бумаги общества, которые должны быть оплачены неденежными средствами, оплачиваются при их приобретении в полном размере, если иное не установлено договором о создании общества при его учреждении или решением о размещении дополнительных акций. Если в договоре условия о сроке оплаты акций будут опреде- лены с нарушением указанных нормативных требований, то договор в этой части должен быть признан ничтожным (ст. 168 ГК).

Что же касается сделок по обращению уже размещенных акций, то к срокам их оплаты длительное время применилось правило п. 1.4. инструкции о правилах совершения и регистрации сделок с ценными бумагами, утвержденной письмом Минфина РФ от 6 июля 1992 г. № 53 - при заключении сделок купли-продажи период между датой заключения сделки и оплатой ценной бумаги, в том числе и акции, не мог превышать девяносто дней . Необходимость соблюдения предусмотренного не законом, а инструкцией девяностодневного срока вытекала из правила ст. ст. 309,486 ГК, в соответствии с которым условия исполнения обязательства, в том числе и срока, могут быть предусмотрены не только в законе, но и в иных правовых актах. Этот вывод не противоречил и сформулированному в ст. 421 ГК принципу свободы договора, поскольку “условия договора определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами”. В настоящее время, как уже отмечалось, эта норма инструкции утратила силу, и поэтому определение срока исполнения обязательства по оплате акции подчинено в указанных случаях общим правилам исполнения обязательства по сроку (ст. 314 ГК).

Необходимо также сказать, что предусмотренное в ст. 19 Закона об иностранных инвестициях в РСФСР положение о возможности ликвидации предприятия с иностранными инвестициями при отсутствии по истечении года после его регистрации документального подтверждения факта внесения каждым из участников не менее 50 процентов указанных в учредительных документах вкладов в уставной фонд, не является исключением из правил, установленных в Законе об акционерных обществах.

Закон об иностранных инвестициях, в отличие от Закона об акционерных обществах, устанавливает не условия обязательства по сроку, а последствие его неисполнения - возможность ликвидации акционерного общества.

В ст. ст. 487,488,489 ГК предусматривается возможность предварительной оплаты товара, в кредит, т.е. через определенное время после передачи товара его покупателю, в рассрочку (несколькими платежами). Эти нормы с учетом вышеуказанных особенностей в полной мере применимы и к отношениям из договоров купли-продажи (мены) акций .

1.2.5.1. Особенности правовых последствий неисполнения или ненадлежащего исполнения обязанности по оплате акций

Отдельно следует остановиться на вопросе о правовых последствиях, связанных с исполнением обязанности по оплате акции, в случае ее приобретения в результате первичного размещения.

Необходимо иметь в виду, что моменты размещения (приобретения) и полной оплаты акций могут между собой не совпадать. Действительно, ч. 2 п. 1 ст. 34 Закона об акционерных обществах установлен максимально возможный срок между полной оплатой акций и "моментом их приобретения (размещения)” - один год. Определение в законе минимальных сроков оплаты акций при их приобретении у общества, и, следовательно, допустимости их последующей оплаты в пределах, установленных решением о размещении сроков, также свидетельствует о возможности несовпадения указанных моментов. Наконец, как уже отмечалось, возникновение вещного права на акцию связывается с моментом внесения соответствующей записи в реестре акционеров. А является ли полная оплата акции необходимым условием для внесения записи? В ст. 45 Закона об акционерных обществах устанавливается, что внесение записи в реестр акционеров общества осуществляется на основании документов, предусмотренных правовыми актами Российской Федерации. Ни Закон о рынке ценных бумаг (ст. 8), ни нормы Временного положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденного постановлением ФКРЦБ от 12 июля 1995 года № 3 (с последующими изменениями), в перечне документов, необходимых для внесения записи в реестр, требования о предъявлении документов, подтверждающих полную оплату акций, не содержат.

Вместе с тем, Указом Президента РФ от 27 октября 1993 г. № 1769 “О мерах по обеспечению пра&.акционеров’’ такое требование устанавливается, но только для случаев выкупа акций, размещаемых при учреждении акционерного общества, в том числе в процессе приватизации (п. 4) . Что же касается размещения дополнительных акций или оборота акций на вторичном рынке, то, какдействующие, так и у^тившие силу нормативные акты обязанности по представлению документов, подтверждающих полную оплату, не содержат.

Вывод об отсутствии, по общему правилу, зависимости между моментами приобретения акции и ее полной оплаты тесно связан с другим, вытекающим из толкования Закона об акционерных обществах положением: приобретение владельцем акции удостоверяемых ею прав может происходить, по общему правилу, ранее полной оплаты акции. Это правило знает несколько исключений. Прежде всего, до момента полной оплаты, кроме акций, приобретаемых учредителями при создании общества, акция не предоставляет права голоса (п. 5 ст. 35 Закона об акционерных обществах) и, следовательно, ее владелец не может не только голосовать на общем собрании акционеров, но и пользоваться иными правами, удостоверяемыми голосующими акциями.

Во-вторых, поскольку в силу п. 3 ст. 102 ГК и ст. 43 Закона об акционерных обществах общество не вправе принимать решения о выплате (объявлении) дивидендов по акциям до полной оплаты всего уставного капитала, то можно заключить, что до полной оплаты хотя бы номинальной стоимости акций, из которых и состоит уставный капитал, акционер не вправе рассчитывать на получение дивиденда, не только в случае, если акции не оплачены им самим, но также и другими акционерами.

Таким образом, после уплаты лицом, приобретающим акцию, определенной доли ее стоимости (не во всех случаях полной) - ст. 34 Закона об акционерных обществах, ее владелец наделяется лишь только некоторыми правами акционера (право ознакомиться с уставом - п. 4 ст. 11 - и получить его копию - п. 2 ст. 91; право преимущественной покупки распределяемых (п. 1 ст. 40) и продаваемых другими акционерами акций (п. 3 ст. 7) и др. Однако приобретение всего объема прав наступает не ранее полной оплаты акции . Как справедливо отмечал О.Г. Тернер, неисполнение акционером своей обязанности по оплате акции может существенно повлиять на права других акционеров, которые ктому времени свои обязанности уже исполнили. Поэтому к нарушителю должны применяться соответствующие меры ответственности .

Действующее законодательство предусматривает различные санкции (неблагоприятные последствия), которые могут быть повлечены неисполнением или ненадлежащим исполнением акционером обязанности по оплате акции.

Во-первых, в случае неполной оплаты акции в сроки, установленные п.1 ст. 34 Закона об акционерных обществах, акция поступает в распоряжение общества и, следовательно, бывший владелец акции утрачивает с переходом акции к Обществу все права, которые она удостоверяла. При этом деньги и (или) иное имущество, внесенные в оплату акции по истечении указанного срока, акционеру не возвращаются. В данном случае можно говорить об “автоматическом” прекращении взаимных обязательств сторон в силу прямого указания закона (ст. 407 ГК, ч. 2 п. 4 ст. 34 Закона об акционерных обществах). Кроме того, при поступлении акции в распоряжение общества происходит совпадение должника и кредитора в одном лице,еще и поэтому все обязательства, обусловленные такой акцией и прекращаются (ст. 413 ГК). В силу ч. 3 п. 4 ст. 34 акции, поступившие в распоряжение общества, не предоставляют права голоса, не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды.

Во-вторых, за неисполнение обязанности по оплате акции уставом общества может быть предусмотрено взыскание неустойки (штрафа, пени) - ч. 2 п. 4 ст. 34 Закона об акционерных обществах. В случае, если оплата должна быть произведена денежными средствами, то независимо от установления размера неустойки в уставе, акционер может быть обязан будет оплатить определенный процент, исчисляемый в соответствии с правилом ст. 395 ГК, если иное не предусмотрено договором купли-продажи акций (п. 1 ст. 395 ГК).

В-третьих, в соответствии с ч. 2 п. 1 ст. 96 ГК акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. Аналогичная норма воспроизведена и в ч. 3 п. 1 ст. 2 Закона об акционерных обществах. ^"·

В-четвертых, на отношения из договоров купли-продажи акций должны распространяться правила п. 5 ст. 488 ГК: “если иное не предусмотрено договором купли-продажи, с момента передачи товара покупателю и до его полной оплаты товар, проданный в кредит, признается находящимся в залоге у продавца для обеспечения исполнения покупателем его обязанности по оплате товара". Поэтому следует заключить, что до полной оплаты акции, переданной приобретателю, она находится в залоге у продавца (акционерного общества). Однако возникает вопрос, как этот вывод сообразуется с правилом п. 4 ст. 338 ГК, в соответствии с которым “при залоге имущественного права, удостоверенного ценной бумагой, она передается залогодержателю либо в депозит нотариуса, если договором не предусмотрено иное”. Получается, с одной стороны, что до оплаты акции у ее приобретателя может возникнуть право собственности и, следовательно, сертификат акции должен быть ему передан, а с другой стороны, он ему передан быть не может, поскольку должен находиться до полной оплаты у залогодержателя. В литературе уже справедливо обращалось внимание на неудачность этой формулировки, противоречащей постулату о неразрывности права из бумаги и права на бумагу . Что подразумевается в п. 4 ст. 338 ГК: залог имущественного права, удостоверенного ценной бумагой, или самой бумаги? Если речь идет об имущественном праве, то можно ли обременить залогом лишь одно из имущественных прав, удостоверяемых акцией? Следует сказать, что Закон о залоге в ст. 4 рассматривает в качестве самостоятельного предмета залога как ценные бумаги, так и имущественные права, в том числе права требования (ст. 54) . Поэтому, вероятно, можно предположить, что указанное правило п. 4 ст. 338 ГК в том виде, в каком оно существует в настоящее время, к залогу собственно ценных бумаг применяться не должно. Разумеется, обозначенные выше, а также многие другие вопросы залога ценных бумаг, включая акции, требуют самого пристального и глубокого изучения.

1.2.5.2. Перевод долга по оплате акции

Если акция еще не оплачена, то у акционера, внесенного в реестр, в отношении общества сохраняется долг. В то же время законодательство прямо не ограничивает акционера в праве распоряжаться неоплаченной акцией, на которую у него возникло право собственности.

Как известно, в силу п. 1 ст. 389 ГК перевод должником (акционером, не оплатившим акцию) долга на другое лицо (приобретателя акции) допускается лишь с согласия кредитора (акционерного общества). Означает ли это правило, что в случаях, когда Закон допускает возникновение ее у акционера права собственности на акцию до ее полной оплаты, отчуждение до погашения акционером своего долга возможно только с согласия общества? Либо в данном случае долг сохраняется за продавцом акции, несмотря на то, что он может посредством ее отчуждения прекратить свое участие в обществе, либо же долг переводится на нового приобретателя в силу закона? Ответ на этот вопрос кроется в формулировке ст. 391 ГК. Как уже отмечалось, ст. 391 ГК говорит о том, что перевод долга допускается л и ш ь с согласия кредитора. Употребление в законодательстве таких слов, как “только", “исключительно", “лишь" и т.п. обычно означает невозможность установления другого правила. Поэтому и в данном случае, т.е. применительно к акционерным отношениям, в силу установленного в ст. 3 ГК его верховенства над другими актами гражданского законодательства, “иное”, т.е. отсутствие согласия, не может быть предусмотрено ни в Законе об акционерных обществах, ни в других нормативных актах. Следует также учитывать, что акция в соответствии с общим понятием ценной бумаги, определенным в ст. 142 ГК, удостоверяет права, а не обязанности акционера. В этой связи ее отчуждение само по себе перевода долга (обязанности) не влечет. В то же время, поскольку акция-является видом движимого имущества (п. 2 ст. 130 ГК), сделки с ней подчинены общим нормам, регламентирующим совершение сделок с движимым имуществом. Поэтому, если, например, собственник автомашины, не оплатив ее полностью, отчуждает

автомашину новому приобретателю, то у такого собственника, очевидно, сохраняется денежное обязательство в отношении первоначального собственника.

Сказанное свидетельствует о том, что в названной ситуации для перевода долга по оплате акции к ее приобретателю требуется согласие общества. При отсутствии такового соответствующая обязанность сохраняется за ее первоначальным владельцем.

Известно, что неоплата акции влечет для ее владельца определенное ограничение в правах, ею удостоверяемых, а также возможность наступления иных неблагоприятных последствий. Но означает ли это, что до полной оплаты акции ее первоначальным владельцем каждый последующий приобретатель лишен по ней права голоса, а также, что акция может быть изъята не только у первоначального, но и у ее последующего владельца? Думается, что на этот вопрос должен последовать утвердительный ответ. Очевидно и то, что при отчуждении неоплаченной акции ее владелец обязан предупредить об этом нового приобретателя (п. 2 ст. 385, ст. 460 ГК и др.). Несоблюдение этого требования предоставляет приобретателю право на компенсацию убытков и (или) право требовать применения к владельцу других гражданско-правовых способов воздействия и защиты, особенности которых зависят от вида сделки, положенной в основание перехода права собственности на акцию (уменьшение цены, возврат уплаченных средств и т.п.).

Не составляют исключения и, так называемые, "учредительские акции”, которые на основании п. 4 ст. 34 Закона об акционерных обществах предоставляют учредителю общества право голоса до их полной оплаты. Действительно, названная льгота предоставляется для акций, “приобретаемых учредителями при создании общества”, т.е. для акций, которые приобретены и, следовательно, принадлежат только учредителям, а не иным лицам.

В соответствии с п. 1 ст. 313 ГК исполнение обязательства может быть возложено должником (акционером) на третье лицо (приобретателя акции), если из закона иных правовых актов, условий обязательства или его существа не вытекает обязанность должника исполнить обязательство лично. В этом случае кредитор обязан принять исполнение, предложенное за должника третьим лицом. В этой связи при отчуждении акции стороны могут условиться об исполнении обязанности по ее оплате

приобретателем. Такую ситуацию следует отличать от перевода долга, поскольку при этом, в отличие от перевода долга, не происходит замены стороны в обязательстве.

Однако неудобства, связанные с распоряжением неоплаченной акцией, не ограничиваются лишь вышеперечисленными. Ведь в соответствии с ч. 2 п. 1 ст. 96 ГК и ч. 3 п. 1 ст. 2 ГК акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. Эта норма применительно к рассматриваемому вопросу требует уточнения, по крайней мере, в отношении следующих трех положений.

Во-первых, о какой стоимости говорит закон - о номинальной или же о продажной (цене, по которой акция размещена акционеру)? Думается, что ответ на этот вопрос содержится в п. 1 ст. 99 ГК, в соответствии с которым уставный капитал “составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами... определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов”. То есть интересы кредиторов по ГК увязываются с номинальной, а не иной стоимостью акций. В этой связи, думается, что если акционер уже передал обществу средства, превышающие величину номинальной стоимости акции, то акционер освобождается от солидарной ответственности перед кредиторами. Разумеется, при неоплате рыночной стоимости (цены продажи) акции, которая в большинстве случаев превышает номинальную, у акционера сохраняется соответствующая обязанность по отношению к обществу.

Во-вторых, установлена ли солидарная ответственность только для акционеров, включается ли в круг солидарных должников само общество или же акционеры несут в определенной пропорции солидарную субсидиарную ответственность по обязательствам общества также, как это установлено для участников общества с дополнительной ответственностью (ст. 95 ГК)?

В-третьих, требуется ли согласие всех кредиторов общества, а также других акционеров, не полностью оплативших свои акции, на отчуждение неоплаченной акции новому приобретателю? Если такое согласие не получено, то допустимей реализация неоплаченной акции? Если да, то кто будет солидарно обязанным - предыдущий акционер либо новый владелец акции?

В соответствии с π. 1 ст. 322 ГК солидарная обязанность (ответственность) возникает, если она, в частности, установлена законом. Таким образом понятие солидарной обязанности приравнено к солидарной ответственности, и, следовательно, для случа®8, когда законом установлена солидарная ответственность должников, к их отношениям применяются и соответствующие нормы об обязанностях. Действительно, под ответственностью, в частности, понимается обязанность возместить убытки (п. 1 ст. 393 ГК) и др. Из сказанного можно заключить, что для перевода долга по оплате акции обществу необходимо согласие всех кредиторов последнего, а также иных акционеров, не полностью оплативших свои акции. При отсутствии такого согласия продавец продолжает нести солидарную ответственность даже в случае, если он уступил все принадлежавшие ему акции и перестал быть акционером.

Очевидно, что все эти вопросы нуждаются в более обстоятельном изучении и нормативном регулировании.

Отмеченные выше правовые коллизии на практике могут затруднять оборот акций, снижать эффективность правовых гарантий, предоставленных кредиторам, ущемлять интересы не только самого общества, но и его акционеров. Поэтому предлагается нормативно установить для акционерных обществ правило, аналогичное норме, предусмотренной для обществ с ограниченной ответственностью - "доля участника общества с ограниченной ответственностью может быть отчуждена до полной ее оплаты лишь в той части, в которой она уже оплачена” (ст. 93(4) ГК). Соответственно и акционер должен получить право на отчуждение акции только после полной оплаты ее как номинальной, так и рыночной стоимости.

Кроме того, необходимо нормативно закрепить обязанность реестродержателя учитывать акцию, в отношении которой не представлены документы о ее полной оплате, в качестве обремененной залогом.

Мы подписали договор купли-продажи акций, и регистратор внес запись в реестр о переходе права собственности на акции, а после этого было подписано допсоглашение к договору купли-продажи, согласно которому увеличили стоимость акций (то есть по догово¬ру она больше, чем в передаточном распоряжении). Могут ли такую сделку признать недействительной или нам необходимо вносить какие-то изменения в реестр?

Вопрос с сайта www.сайт

Дополнительное соглашение об изменении стоимости акций, заключенное после исполнения сторонами договора купли-продажи, не будет иметь юридической силы. Исключение составляет случай, когда на момент заключения дополнительного соглашения обязательства одной из сторон еще не исполнены и если возможность изменения цены предусмотрена договором.

Цену уже оплаченных акций изменить нельзя даже двусторонним соглашением

По договору купли-продажи продавец обязуется передать вещь (товар) в собственность покупателю, а покупатель обязуется принять этот товар и уплатить за него определенную денежную сумму — цену (п. 1 ст. 454 ГК РФ). Исполнение договора оплачивается по цене, установленной соглашением сторон (п. 1 ст. 424 ГК РФ).

Период действия договора исчисляется с момента вступления его в силу (заключения) и до момента окончания исполнения сторонами своих обязательств (ст. 425 ГК РФ). Обязательства, в частности, по договору купли-продажи, прекращаются надлежащим исполнением (п. 1 ст. 408 ГК РФ).

С момента внесения сведений в реестр владельцев ценных бумаг право собственности на акции переходит к покупателю, а продавец считается исполнившим свою обязанность по передаче их в собственность контрагенту. Если и покупатель оплатил перешедшие в его собственность акции, можно говорить о надлежащем исполнении обязательств сторонами. В этом случае согласно вышеуказанным нормам ГК РФ уже невозможно внести изменения в исполненный договор купли-продажи акций.

Если же покупатель не оплатил акции полностью, например, когда договором предусмотрена оплата акций в рассрочку, а сведения вносятся в реестр после внесения первого платежа, изменение договора в части увеличения цены акций возможно, но только в случае, если это предусмотрено договором (п. 2 ст. 424 ГК РФ).

Права на бездо­кумен­тарные ценные бумаги фиксируются в реестре

Договор купли-продажи акций регулируется общими положениями об этом виде договора с особенностями, установленными законодательством.

Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция является именной ценной бумагой (ст. 2 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (далее - Закон о рынке ценных бумаг)).

Право на предъявительскую до­кумен­тарную ценную бумагу переходит к приобретателю в случае нахождения ее сертификата у владельца - в момент передачи этого сертификата приобретателю, а в случае хранения сертификатов предъявительских до­кумен­тарных ценных бумаг и (или) учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии - в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.

Право на именную бездо­кумен­тарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

• в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;
• в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя (ст. 29 Закона о рынке ценных бумаг).

Внесение сведений в реестр осуществляется на основании передаточного распоряжения. Согласно п. 7.3 постановления ­ФКЦБ от 02.10.97 № 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг» (далее - Положение), регистратор обязан вносить в реестр записи о переходе права собственности на ценные бумаги при предоставлении передаточного распоряжения зарегистрированным лицом, передающим ценные бумаги, или лицом, на лицевой счет которого должны быть зачислены ценные бумаги, или уполномоченным представителем одного из этих лиц и (или) иных до­кумен­тов, преду­смотренных Положением.

Регистратор не вправе требовать от зарегистрированного лица предоставления иных до­кумен­тов, кроме тех, которые предусмотрены Положением.

Уведомлять регистратора об изменении цены сделки не нужно

Записи о переходе права собственности на ценные бумаги при совершении сделки вносятся регистратором на основании:

• передаточного распоряжения;
• до­кумен­та, удостоверяющего личность заявителя или его представителя;
• подлинника или нотариально удостоверенной копии до­кумен­та, подтверждающего права уполномоченного представителя;
• письменного согласия участников долевой собственности, в случае долевой собственности на ценные бумаги;
• сертификатов ценных бумаг, принадлежащих прежнему владельцу, при до­кумен­тарной форме выпуска (п. 7.3.1 Положения).

В передаточном распоряжении в отношении ценных бумаг должны содержаться, в частности, сведения о цене сделки, если основанием для внесения записи в реестр является договор купли-продажи, договор мены или договор дарения (п. 3.4.2 Положения). Это распоряжение передается регистратору и должно храниться в течение не менее трех лет с момента поступ­ления (п. 10 Положения).

Таким образом, информация о цене сделки, указанная в передаточном распоряжении, будет храниться у регистратора. Однако такая информация не содержится в самом реестре, а также не указывается в выписке из него. В реестре содержатся информация:

• об эмитенте;
• о регистраторе, его обособленных подразделениях и трансфер-агентах;
• обо всех выпусках ценных бумаг эмитента;
• о зарегистрированных лицах, виде, количестве, категории (типе), номинальной стоимости, государственном регистрационном номере выпусков ценных бумаг, учитываемых на их лицевых счетах и об операциях по лицевым счетам (п. 3 Положения).

Положение, а также иные нормативные акты не содержат требования повторного направления передаточного распоряжения при изменении цены договора купли-продажи акций. По нашему мнению, в случае легитимного заключения дополнительного соглашения об изменении цены договора обязанности направления передаточного распоряжения с измененной ценой сделки не возникает.

В ЗАО произошла задержка с оплатой акций УК. Договором о создании Общества от 09.09.11г. предусмотрено, что каждый учредитель оплачивает 100% принадлежащих ему акций в течение 3-х месяцев с момента государственной регистрации денежными средствами. Регистрация ЗАО - 26.09.11 Дата регистрации выпуска ценных бумаг - 02.12.2011 Взносы: 1-ое физ.лицо - 10% - оплата 07.11.11 2-ое физ.лицо - 5% - оплата 25.06.12 3-е физ.лицо - 40% - оплата 25.06.12 Юр.лицо - 45% - оплата 17.08.12 Договоры с поставщиками и покупателем начали заключаться во 2 кв.2012г. 1. Являются ли гражданские сделки обоснованными в 2012г. или ничтожными? 2. Будут ли действительными последующие сделки в 2013г.? 3. Является ли компания действующей? 4. Что сделать, чтобы компания могла дальше работать? ли задним числом оформить переход акций к обществу и их повторную реализацию означенным участникам?

В случае неполной оплаты акций в течение срока, установленного абз. 1 п. 1 ст. 34 Закона № 208-ФЗ, право собственности на акции переходит к обществу.

Списание не полностью оплаченных акций с лицевого счета владельца и их зачисление на лицевой счет эмитента осуществляет держатель реестра на основании письменного требования эмитента не позднее трех дней после получения такого требования (п. 6 Постановления ФКЦБ России от 30.08.2001 № 21).

Вышеуказанные акции не предоставляют обществу право голоса на общем собрании, не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. Кроме того, право собственности общества-эмитента на не оплаченные в срок акции имеет временный характер, поскольку в течение одного года с момента их приобретения общество обязано принять решение об уменьшении своего уставного капитала или реализовать приобретенные акции по цене не ниже их рыночной стоимости. Если общество не реализует акции в течение одного года после их приобретения, оно будет обязано в разумный срок принять решение об уменьшении своего уставного капитала путем погашения таких акций. В случае непринятия такого решения уполномоченный орган вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.

Пленум ВАС РФ в своем Постановлении от 17.12.2009 № 90 указал, что невыполнение обязанности по госрегистрации выпуска акций в срок не относится к нарушениям неустранимого характера и не является основанием для признания совершенных сделок недействительными. То есть акционерное общество вправе вести хозяйственную деятельность.

В Вашем случае необходимо в общем порядке обратиться в региональный орган Федеральной службы по финансовым рынкам и зарегистрировать регистрировать пропущенный выпуск акций, отчет о выпуске, проспект эмиссий и т.п.

Учитывая, что пропущены сроки передачи акций обществу (в связи с неоплатой), то передача акций обществу актуальной датой вполне может привести к ответственности по статье 15.17 КоАП РФ.

В то же время, осуществление каких-либо действий «задним числом» с высокой степенью вероятности приведет к административной ответственности и, кроме того, сама процедура передачи акций обществу (п. 6 Постановления ФКЦБ России от 30.08.2001 № 21) не позволит это сделать.

Обоснование данной позиции приведено ниже в материалах «Системы Главбух» vip-версия

1. ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН ОТ 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»

«Статья 34. Оплата акций и иных эмиссионных ценных бумаг общества при их размещении

1. Акции общества, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение года с момента государственной регистрации общества, если меньший срок не предусмотрен договором о создании общества.*
Не менее 50 процентов акций общества, распределенных при его учреждении, должно быть оплачено в течение трех месяцев с момента государственной регистрации общества.
Акция, принадлежащая учредителю общества, не предоставляет права голоса до момента ее полной оплаты, если иное не предусмотрено уставом общества.
В случае неполной оплаты акций в течение срока, установленного абзацем первым настоящего пункта, право собственности на акции, цена размещения которых соответствует неоплаченной сумме (стоимости имущества, не переданного в оплату акций), переходит к обществу.* Договором о создании общества может быть предусмотрено взыскание неустойки (штрафа, пени) за неисполнение обязанности по оплате акций.
Акции, право собственности на которые перешло к обществу, не предоставляют право голоса, не учитываются при подсчете голосов, по ним не начисляются дивиденды. В этом случае в течение одного года с момента их приобретения общество обязано принять решение об уменьшении своего уставного капитала или в целях оплаты уставного капитала на основании решения совета директоров (наблюдательного совета) общества реализовать приобретенные акции по цене не ниже их рыночной стоимости.* В случае, если рыночная стоимость акций ниже их номинальной стоимости, эти акции должны быть реализованы по цене не ниже их номинальной стоимости. В случае, если акции не будут реализованы обществом в течение одного года после их приобретения, общество обязано в разумный срок принять решение об уменьшении своего уставного капитала путем погашения таких акций. Если в предусмотренные настоящей статьей сроки общество не примет решение об уменьшении своего уставного капитала, орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, либо иные государственные органы или органы местного самоуправления, которым право на предъявление такого требования предоставлено федеральными законами, вправе предъявить в суд требование о ликвидации общества.
Дополнительные акции и иные эмиссионные ценные бумаги общества, размещаемые путем подписки, размещаются при условии их полной оплаты».

2. ПОСТАНОВЛЕНИЕ ФКЦБ РОССИИ ОТ 30.08.2001 № 21 «О порядке учета в системе ведения реестра не полностью оплаченных акций и внесения в систему ведения реестра изменений, касающихся перерегистрации акций, переходящих в распоряжение эмитента в случае их неполной оплаты в предусмотренный законом срок»

«6. Держатель реестра обязан перерегистрировать на имя эмитента акции, которые не были полностью оплачены в срок, предусмотренный решением об их размещении или договором, на основании которого производилось их распределение при учреждении. Списание не полностью оплаченных акций с лицевого счета владельца и их зачисление на лицевой счет эмитента осуществляется держателем реестра на основании письменного требования эмитента не позднее трех дней после получения такого требования.*
Предусмотренное в настоящем пункте требование эмитента о внесении изменений в систему ведения реестра должно содержать: имя (наименование) и паспортные данные (данные свидетельства о государственной регистрации) акционера, которому были размещены (распределены при учреждении) не полностью оплаченные акции, количество не полностью оплаченных акций, категория (тип) акций, государственный регистрационный номер выпуска и полное наименование эмитента этих акций».

3. ПОСТАНОВЛЕНИЕ ПЛЕНУМА ВАС РФ ОТ 17.12.2009 № 90 «О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О государственной регистрации выпусков акций, размещенных до вступления в силу Федерального закона «О рынке ценных бумаг» без государственной регистрации»

«5. Судам следует иметь в виду, что невыполнение акционерными обществами обязанности по представлению документов для государственной регистрации выпуска акций в срок, установленный абзацем вторым части 1 статьи 1 Закона, не является основанием для признания совершенных ими по истечении этого срока сделок недействительными*».

«Статья 15.17. Недобросовестная эмиссия ценных бумаг

Нарушение эмитентом установленного федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами порядка (процедуры) эмиссии ценных бумаг, если это действие не содержит уголовно наказуемого деяния, -
влечет наложение административного штрафа на должностных лиц эмитента в размере от десяти тысяч до тридцати тысяч рублей; на юридических лиц - от пятисот тысяч до семисот тысяч рублей».

5 дополнительный выпуск.
Русское общество для изготовления снарядов и военных припасов.
Устав утвержден 22 августа 1910 г.
Основной капитал 60000000 рублей. М.Ф.И. СТП. Гербовый сбор уплачен.


Capital de fondation 60000000 roubles.

Настоящее временное свидетельство выдано на право получения сполна оплаченной одной акции на предъявителя Русского общества для изготовления снарядов и военных припасов.
Временные свидетельства на акции будут обменены на подлинные акции по их изготовлении.
Петроград 1917 г.


Les certificats provisoires aux action seront échangés contre les actions originales aussitôt que ces dernières soient prêtes.
Pétrograd 1917.
Бухгалтер.
Comptable.
Кассир.
Caissier.
Председатель.
Président.
Директора: Ф. фон-Крузе, О.О. Брунстрем.
Directeurs.
Извлечение из утвержденного 27 марта 1917 г. Министерством торговли и промышленности постановления Чрезвычайного общего собрания акционеров от 16-го февраля 1917 года об увеличении основного капитала Общества.
На основании разрешения Министерства торговли и промышленности и постановления Чрезвычайного общего собрания акционеров от 16-го февраля 1917 года, Русское общество для изготовления снарядов и военных припасов, производит выпуск новых акций Общества в количестве 200000 штук, по 100 рублей нарицательных каждая на сумму двадцать миллионов рублей нарицательных на следующих условиях:

2) Вновь выпускаемые 200000 акций участвуют в дивидендах, начиная с 1917 года, наравне с акциями прежних выпусков;
3) Владельцы акций прежних выпусков пользуются преимущественным правом на получение новых акций в количестве одной акции нового выпуска на каждые две акции прежних выпусков.
Владельцы акций прежних выпусков, желающие воспользоваться своим правом приобрести новые акции, должны не позже 25 апреля 1917 года подать соответственные заявления. При заявлении должны быть представлены акции прежних выпусков и полный взнос в 165 рублей на каждую заявленную к подписке акцию. На представляемых акциях будут делаться соответственные отметки, и по уплате указанного выше полного взноса владельцам акций будут выданы временные свидетельства на акции нового выпуска.
4) Акционеры, не заявившие до 25-го апреля 1917 года о своем желании приобрести новые акции указанным выше порядком, или не внесшие к этому сроку полного взноса, считаются отказавшимися от участия в новом выпуске.
5) Заявления о подписке на акции и взносы принимаются в Русско-Азиатском банке в Петрограде.

5 доп. вып.
Русское Общество для изготовления снарядов и военных припасов.
Устав утвержден 22 Августа 1910 г.
Основной капитал 60,000,000 рублей. М.Ф.И. СТП. Гербовый сбор уплачен.
Société Russe pour la fabrication de munitions et d"armements.
Statuts sanctionnés le 22 Août 1910.
Capital de fondation 60,000,000 roubles.
Временное Свидетельство № 159169 сполна оплаченное на одну акцию за № 559169 в Сто рублей на предъявителя.
Настоящее временное свидетельство выдано на право получения сполна оплаченной одной акции на предъявителя Русскаго Общества для изготовления снарядов и военных припасов.
Временныя свидетельства на акции будут обменены на подлинныя акции по их изготовлении.
Петроград 1917 г.
Certificat Provisoire entièrement libéré pour une action de Cent roubles au porteur.
Le présent certificat provisoire donne droit à une action au porteur entièrement libérée de la Société Russe pour la fabrication de munitions et d"armements.
Les certificats provisoires aux action seront échangés contre les actions originales aussitôt que ces dernières seront prêtes.
Pétrograd 1917.
Бухгалтер.
Comptable.
Кассир.
Caissier.
Председатель.
Président.
Директоры: Ф. фон-Крузе, О.О. Брунстрем.
Directeurs.
Извлечение из утвержденнаго 27 Марта 1917 г. Министерством Торговли и Промышленности постановления Чрезвычайнаго Общаго Собрания Акционеров от 16-го Февраля 1917 года об увеличении основного капитала Общества.
На основании разрешения Министерства Торговли и Промышленности и постановления Чрезвычайнаго Общаго Собрания Акционеров от 16-го Февраля 1917 года, Русское Общество для изготовления снарядов и военных припасов, производит выпуск новых акций Общества в количестве 200,000 шт., по 100 рублей нарицательных каждая на сумму двадцать миллионов рублей нарицательных на следующих условиях:
1) Выпускная цена новых акций назначается в 165 рублей за каждую акцию.
2) Вновь выпускаемыя 200.000 акций участвуют в дивидендах, начиная с 1917 года, наравне с акциями прежних выпусков;
3) Владельцы акций прежних выпусков пользуются преимущественным правом на получение новых акций в количестве одной акции новаго выпуска на каждые две акции прежних выпусков.
Владельцы акций прежних выпусков, желающие воспользоваться своим правом приобрести новыя акции, должны не позже 25 Апреля 1917 года подать соответственныя заявления. При заявлении должны быть представлены акции прежних выпусков и полный взнос в 165 руб. на каждую заявленную к подписке акцию. На представляемых акциях будут делаться соответственныя отметки, и по уплате указаннаго выше полнаго взноса владельцам акций будут выданы временныя свидетельства на акции новаго выпуска.
4) Акционеры, не заявившие до 25-го Апреля 1917 года о своем желании приобрести новыя акции указанным выше порядком, или не внесшие к этому сроку полнаго взноса, считаются отказавшимися от участия в новом выпуске.
5) Заявления о подписке на акции и взносы принимаются в Русско-Азиатском Банке в Петрограде.