Ставка рефинансирования год центральный. Ключевая ставка в бизнесе: базовые знания. Кредиты и вклады: как они зависят от ключевой ставки

Отличные новости пришли от Центробанка в сентябре 2016 года, впервые за многие месяцы была снижена ставка рефинансирования до уровня 10%. Власти обещают, что удержат ставку не выше 11%, если, конечно, не будет резкого скачка иностранной валюты. От величины ставки рефинансирования в нашей стране многое зависит, например, процент потребительских и ипотечных кредитов, поэтому россиян так волнует прогноз на следующий год, какой будет ставка рефинансирования на 2017 год Цб РФ? Рассмотрим подробнее, почему Центральный банк периодически изменяет данную ставку, и от чего зависит ее величина?

Зачем увеличивают ставку рефинансирования

Напомним, что резкий скачок ставки рефинансирования произошел в декабре 2014 года, когда Центробанк поднял ее на 6,5 пункта, и она составила 17%. Подобным образом власти попытались остановить стремительное падение рубля к иностранной валюте. 15 декабря 2014 года незря называется «черным понедельником», т.к именно в этот день рубль упал на целых 12%. Прогноз экспертов был неутешительным: национальная валюта будет продолжать стремительное падение. Центральному банку ничего не оставалось, как в шестой раз за год повысить ставку рефинансирования, которая, начиная с начала 90-х годов более, чем на 0,5 пунктов никогда не повышалась. Но зачем нужно было поднимать ставку столь высоко?

Все действия направлены на ограничение в предоставлении денежных средств банкам, а если банки меньше будут брать денег, значит они снизят объёмы кредитования, следовательно, национальная валюта станет дороже. Данный процесс помогает регулировать уровень инфляции, и притормозить падение рубля. Правда, в условиях непростой ситуации, сложившейся в нашей стране, на национальную валюту влияет не только ставка рефинансирования, но и цены на нефть, санкции некоторых западных государств, различные международные конфликты и прочее.

Но нужно знать, что повышение ставки рефинансирования имеет и обратную, негативную сторону: банкам приходится брать деньги под больший процент, следовательно, они увеличивают ставки по кредитам, что, в свою очередь, снижает уровень внутренних и внешних инвестиций, тормозит российский бизнес. Также повышаются потребительские и ипотечные кредиты, что влечет снижение покупательской способности граждан и падению рынка жилья. Вот поэтому было важно, чтобы курс рубля стабилизировался, и Центробанк смог снизить указанную ставку. Какой же сейчас её текущей размер, и каков прогноз ставки рефинансирования в 2017 году?

Как обстоят дела сейчас

Прежде чем поговорить о том, какая будет ставка рефинансирования на 2017 год от ЦБ РФ, узнаем ее размер в текущем году? Ещё раз посмотрим, как одна менялась в течение всего года.

Известно, что непростая ситуация на мировой арене и низкие цены на «черное золото» заставляют Центробанк тщательно придумывать свои шаги, сейчас власти внимательно следят за динамикой цен и уровнем инфляции в стране.

Ведь именно цены на товары быстрее всего реагируют на любые колебания национальной валюты.

В сложившейся экономической ситуации Центральному банку крайне сложно сдерживать уровень инфляции, хотя по мнению многих экспертов в 2017 году Правительству удастся снизить рост цен на 4%.

На сегодняшний день Центробанк поэтапно понизил ставку рефинансирования до 10%, это обусловлено несколькими факторами:

Снижение уровня инфляции в 2015 и 2016 годах.
Приток внешних и внутренних инвестиций в российскую экономику.
Относительно стабильные цены на нефть в текущем году, стоимость «черного золота» не падает ниже отметки в 45 долларов.

Также на ставку влияет позитивный прогноз экспертов, по их мнению процент инфляции в 2017 году снизится примерно на 4 пункта. Правда, существуют и негативные факторы, во-первых, есть вероятность дальнейшего продления западных санкций; во-вторых, Правительство так и не смогло решить проблему дефицита бюджета, а средства Резервного фонда рано или поздно подойдут к концу.

Центробанк подтвердил, что в текущем году ставка рефинансирования не опустится ниже установленного уровня. Многие аналитики в области экономики склоняются к тому, что вышеуказанная ставка продолжит снижение, что приведет к удешевлению кредитов и притоку инвестиций.

Что будет со ставкой в 2017 году

Как говорилось выше, имеется положительный прогноз о том, какая будет ставка рефинансирования от ЦБ на 2017 год. Известно, что Центральный банк меняет принцип рефинансирования, и уже следующего года указанная ставка будет приравнена к ключевой ставке. До этого момента оба показателя отличались, и первый всегда был ниже на несколько пунктов.

Какие существуют мнения по поводу снижения ставки рефинансирования в 2017 году? Некоторые специалисты считают, что данный показатель может быть понижен не более, чем на 1%, т.к. в январе следующего года власти планируют единократную выплату пенсионерам в размере 5 тыс. рублей. Предполагается, что указанная выплата может привести к незначительному росту темпов инфляции, что отодвинет снижение ставки рефинансирования на второе полугодие 2017 года.

Например, эксперты ведущего дилингового центра Альпари считают, что ЦБ все-таки снизит ставку до уровня в 8-8,5%, однако данное действие возможно исключительно при развитии благоприятной ситуации в российской экономике:

стабильного курса рубля;
цены на нефть не ниже 45 долларов за баррель;
частичном снятии санкции ряда западных государств.

Более резкого снижения ставки рефинансирования, по прогнозу специалистов, ожидать не стоит, т.к. уровень ниже 8% может спровоцировать существенное снижение кредитных процентов, что, в свою очередь, увеличит количество взятых кредитов.

При данной ситуации можно ожидать новый виток экономического кризиса.

Поэтому указанный показатель на 2017 год будет варьироваться в пределах 8-9%.

Существуют и негативные прогнозы, например, если нефтяные котировки рухнут или останутся на отметке в 45 долларов за баррель, в этом случае ЦБ не сможет понизить текущую ставку. Также ставка рефинансирования напрямую зависит от внешних долговых обязательств России, а известно, что в 2016 году долговые выплаты многих предприятий значительно снизились. Не прибавляет уверенности и стремительный рост дефицита бюджета, а быстро заполнить «дыру» в государственной казне возможно путем девальвации рубля. Снижение стоимости национальной валюты не позволит изменить ставку рефинансирования.

Отметим, что все приведенные выше сценарии изменения данной ставки являются предположительными, предсказать, к какому решению придет Центробанк, довольно сложно, т.к. множество факторов влияют на российскую экономику.

Ключевая ставка ЦБ РФ - это наиболее эффективный инструмент в области денежного обращения, который стал применяться в стране с 2013 года. Целесообразность его внедрения была обусловлена тем, что ставка рефинансирования в современных условиях потеряла свою актуальность. Ключевая ставка показывает минимальную плату, за которую главный банк готов кредитовать игроков рынка кредитования на срок 1 неделю. Также она служит ориентиром максимального процента, по которому регулятор может принять у банков деньги, размещенные населением в депозиты.

Размер ключевой ставки на сегодня равен 9% годовых.

На очередном собрании 16 июня 2017 года Совет директоров ЦБ РФ решил понизить значение ставки на 0,25 п.п., т.е. с 9,25% до 9%. Это третье снижение ставки за текущий год.

Представители ЦБ РФ отмечают, что видят пространство для снижения ключевой ставки во втором полугодии 2017 года. Экономическая активность на отечественном рынке вполне вписывается в ранее составленный прогноз, а инфляция начинает постепенно снижаться. Уменьшение инфляционных рисков связано с сокращением темпа роста уровня потребительских цен. Эксперты отмечают, что снижение ключевой ставки приведет к оживлению кредитного рынка страны.

Экспертами Банка России были проанализированы следующие факторы:

Поведение инфляции.
Умеренная монетарная политика.
Экономическая активность.

Остановимся на каждом факторе подробнее.

Поведение инфляции

На сегодняшний день процесс обесценивания денежных средств постепенно сокращается в соответствии с прогнозом, который ранее представил регулятор. В частности, на его динамику влияет ряд факторов, носящих сезонный характер, а именно:

снижение темпов прироста цен как по продовольственным, так и по непродовольственным товарам (в октябре 2016 года этот показатель уменьшился на 0,5 % годовых);
повышение цен на энергоресурсы (действующая цена на энергоносители выше прогнозной);
инвестиционная привлекательность отечественного народного хозяйства для иностранных инвесторов (в первую очередь вложения средств осуществляются в ключевые отрасли: нефтяной сектор, транспорт и логистику);
получение хорошего урожая (снижает рост цен на продовольственные товары).

В сфере домашних хозяйств пока нет источников повышенного риска роста инфляции. В их основе функционирования лежит сберегательная модель поведения. Реальный доход населения к концу года показал тенденцию к росту, что благоприятно отразилось на оживлении потребительского спроса на все группы товаров.

Умеренная монетарная политика

Благодаря снижению инфляционных рисков регулятор может оставить ключевую ставку на том уровне, который позволит повысить активность на рынке кредитования. Получая деньги под небольшой процент, банки снижают ставки по потребительским кредитам, что позволяет им нарастить кредитный портфель. В то же время, выдача заемных средств под небольшой процент уменьшает долговую нагрузку населения, что приводит к сокращению проблемных активов в кредитных портфелях кредиторов.

Экономическая активность

Российская экономика перешла из стадии упадка к стадии восстановления. Сократилось снижение ВВП. Также стратегическим планом на 2017 год является импортозамещение. Стоит отметить, что оживление экономики не является однородным по отраслям. Есть сферы народного хозяйства, которые смогли выйти из кризиса быстрее и с минимальными потерями, это:

транспорт;
атомная промышленность;
химическая промышленность и т.д.

Примечательно, что темпы роста наблюдаются и в высокотехнологических отраслях. Оживление деловой активности можно заметить и в сфере услуг, обслуживающей микро, малый, средний и крупный бизнес.

Прогнозы на 2017 и ближайшие годы

По прогнозу экспертов Банка России экономический рост в стране в 2017 году будет невысоким. В среднем он составит 0,85-1%. Более оптимистичные показатели возможны в 2018 -2019 гг. Отметим, что при составлении прогнозного плана развития цена за 1 баррель нефти принималась в размере 40 рублей, а безработица - на прежнем невысоком уровне.

C учетом темпа обесценивания денег и состояния реального сектора народного хозяйства следующее собрание экспертов примет решение, снизить значение идентификатора на следующий период или оставить его на прежнем уровне.

Ставка рефинансирования и ключевая ставка: в чем разница?

Чтобы понять, чем отличаются эти идентификаторы монетарной политики, нужно обратиться к истории их возникновения. Ключевая ставка стала применяться лишь с 2013 года. До нее роль главного инструмента регулирования денежного обращения в стране выполняла ставка рефинансирования (учетная ставка), которая впервые была введена в 1992 году. Она характеризовала годовой процент по кредитам, выданным Банком России отечественным игрокам рынка кредитования. На сегодняшний день ей отводится второстепенная функция, в основном она используется при исчислении пени и штрафов.

Наиболее наглядным примером, когда ставка рефинансирования служила инструментом денежного обращения, является 1998 год. За этот год ее значение подымалось несколько раз. Таким действиями регулятор стремился повысить инвестиционную привлекательность государственных ценных бумаг. Однако, экономический кризис показал, что такое мероприятие не является эффективным. В результате было принято решение уменьшить ставку рефинансирования и пересмотреть комплекс мероприятий в рамках монетарной политики в России.

Функции ставки рефинансирования на текущий период

Сейчас эта ставка выполняет 3 основных функции:

Используется для исчисления пени и штрафов по налогам и иным обязательствам. Например: несвоевременная уплата налогов может привести к начислению пени в размере 1/300 ставки рефинансирования за каждый день просроченного платежа. Также при неисполнении работодателем обязательств перед своим персоналом (несвоевременная выплата оплаты труда, больничных, отпускных и иных компенсационных выплат) ему грозит штрафная санкция в размере 1/300 учетной ставки за каждый день просрочки.
Применяется для исчисления налогов по депозитам. Если годовой процент по рублевому вкладу превышает на 5% ставку рефинансирования, то вкладчик должен уплатить НДФЛ с величины превышения. Что касается вкладов в иностранной валюте, то разница между доходностью по ним и ставкой рефинансирования должна составлять 9%. (Более подробно читайте в статье .)
Определение ставки по займам, по которым не был установлен процент. В этом случае он равен ставке рефинансирования на дату заключения договора.

О ключевой ставке

Ключевая ставка оказывает большое влияние на экономическую систему страны. Она формирует потенциальный объем кредитования, который кредиторы смогут предоставить частным лицам и бизнесу. Это наиболее эффективный инструмент корректировки инфляционных процессов. При высоком темпе роста обесценивания денег в стране регулятор повышает идентификатор. В результате банки вынуждены брать у ЦБ РФ заемные деньги под более высокий процент. Стремясь получить прибыль, они увеличивают ставки по кредитным продуктам. Однако, растут проценты и по депозитам. Таким образом, рассмотренная ситуация выгодна при сберегательной модели поведения частных лиц и компаний. Кредитные средства обходятся дорого, поэтому покупательский спрос сокращается, что приводит к уменьшению инфляции.

Полезно знать! Максимальное увеличение ключевой ставки зафиксировано в 2014 году. В этот период она повысилась на 70%, достигнув 17% годовых. Это вынужденная мера в связи с тем, что на валютном рынке проходило много спекулятивных операций, которые привели к укреплению доллара и ослаблению российской валюты. В результате банкам был ограничен доступ к краткосрочному кредитованию, что привело к улучшению конъюнктуры рынка.

Если экономика находится в стадии застоя, то ключевая ставка уменьшается. Это стимулирует банки снижать проценты по кредитам для частных лиц и бизнеса. В результате, деловая активность в народном хозяйстве повышается.

В таблице 1 представлены основные отличия инструментов денежно-кредитной политики.

Таблица 1.

Важно! С 2016 года ставка рефинансирования не устанавливается, соответствующее значение на сайте ЦБ РФ не публикуется. Она приравнена к ключевой ставке на соответствующую дату. В соответствии с Постановлением Правительства РФ этот показатель аннулируется во всех нормативно-правовых документах.

Сравнительный анализ ключевой ставки в России и в других странах мира

По ключевой ставке все страны мира можно разделить на государства с высокой ставкой и низкой. Ко второй группе относится всего 40 стран. Как правило, это европейские государства, Япония и США.

Низкая ставка означает, что реальный сектор экономики страны «работает» за счет собственных денег. В этом случае уменьшаются проценты по кредитным программам, соответственно, заемные средства становятся более доступными. Однако, при низкой ставке банки не всегда готовы предоставить заемные средства из-за недостатка пассивов. Это вызвано тем, что уменьшается доходность по вкладам, и население принимает решение перейти от сберегательной модели поведения к потребительской.

Другая сторона медали заключается в том, что дешевые кредитные средства приводят к повышенному потребительскому спросу. Отечественная экономика не в силах его полностью удовлетворить, соответственно, расширяются объемы импорта. Это не совсем выгодно для страны, поскольку из-за низкой конкуренции может серьезно вырасти инфляция.

В мире господствует американская система на основе доллара. Примечательно, что ключевая ставка США остается самой стабильной, она практически не менялась с 2008 года. Низкая ставка Федеральной Резервной Системы выгодна и для России, поскольку многие представители бизнеса даже в период экономических санкций берут кредиты в иностранных банках. Это позволяет внедрять в жизнь инвестиционные проекты с минимальными затратами, так как в развитых странах в 5-6 раз ниже, чем в России.

Отдельно стоит рассмотреть ключевую ставку в Китае, являющимся наиболее значимым партнером для нашей страны. Здесь ключевая ставка подразделяется на 2 категории: ставка на депозиты и ставка на кредитование. В связи с замедлением роста ВВП Китай в 2015 году принял решение еще раз снизить ставку на кредитование до 4,3%.

На рисунке 1 представлены 7 стран с наиболее низкими ключевыми ставками.

Анализ стран с наиболее низкими ключевыми ставками за 2014 год, %

Рисунок 1

Анализ показывает, что к странам с наиболее низкими ключевыми ставками относятся развитые государства мира. Здесь на протяжении длительного периода времени наблюдается тенденция уменьшения идентификатора денежно-кредитной политики. В Дании и Швеции тенденция к снижению привела к тому, что ЦБ стал выдавать деньги коммерческим банкам совершенно бесплатно.

На рисунке 2 представлены страны с наиболее высокими процентными ставками.

Анализ стран с наиболее высокими ключевыми ставками за 2014 год, %

Рисунок 2

В этот рейтинг периодически попадает Россия. Западные эксперты считают, что проценты за пользование заемными средствами в нашей стране являются ростовщическими. Они препятствуют развитию реального сектора экономики. Бизнес вынужден искать пути получения дешевых денег за пределами страны, что неблаготворным образом сказывается на финансовом рынке.

Ключевая ставка - это важный показатель, оказывающий влияние на состояние отечественной экономики. Его снижение станет обоснованным лишь при повышении конкуренции и увеличении темпов роста производства. Проводимая денежно-кредитная политика в стране является умеренной. По прогнозам экспертов Банка России в 2017 году появится возможность снизить ключевую ставку для оживления отечественной экономики.

28 апреля 2017 года Банк России понизил ключевую ставку с 9,75 до 9,25 процентов. То есть, ключевая ставка снизилась на 0,50 процента. Об этом сообщается на сайте ЦБ РФ. Также см. « ». При этом некоторые финансовые эксперты полагают, что это довольно «резкое» снижение.

Применять новую ключевую ставку нужно со 2 мая 2017 года. При этом понижение ключевой ставки отразиться, в том числе, и на работе бухгалтера. Приведем примеры некоторых ситуаций, при которых потребуется принимать новую ключевую ставку.

Компенсация за задержку зарплаты

Понижение ключевой ставки до 9,25 процентов повлечет за собой и изменения в размере компенсации за опоздание с зарплатой.

Предположим, что сумма задолженности по зарплате составляет 10 000 рублей. Период задержки– 5 дней. В период задержки действовала новая ставка рефинансирования – 9,25 %. Для расчета компенсации задолженность по зарплате нужно умножать на 1/150 ключевой ставки и на количество дней задержки. Соответственно компенсация за каждый день составит 30,84 р. (10 000 руб. × 9,25 % / 150 × 5)

Пени по налогам и взносам

Новое значение ключевой ставки повлияет на расчет пеней за несвоевременную уплату налогов и страховых взносов. Их (пени), напомним, нужно считать исходя из 1/300 ключевой ставки за каждый день просрочки (п. 4 ст. 75 НК РФ).

Опоздание с возвратом налогов

Если налоговая инспекция вернула переплату по налогам с задержкой, она обязаны выплатить компании или ИП проценты по ключевой ставке (ст. 78 НК РФ). По общему правилу, перечислить деньги на расчетный счет они должны в течение месяца после того, как получили заявление о возврате переплаты (п. 6 ст. 78 НК РФ). Но налоговики могут не уложиться в этот срок. Тогда и нужно рассчитать проценты с учетом ключевой ставки.

Пример.

Организация подала заявление о возврате переплаты по налогу в сумме 140 000 руб. Однако налоговики вернули переплату с опозданием на 8 дней. Бухгалтер сдал в ИФНС заявление об уплате процентов за задержку возврата налога. Сумма процентов составила 283,84 р. (140 000 × 9,25 % / 365 дн. × 8 дн.).

Выгода по займам

Если организация или ИП выдали работнику, учредителю или иным физическим лицам заем, то бухгалтеру нужно ежемесячно рассчитывать НДФЛ с материальной выгоды. Она возникает, если сумма процентов по займу меньше 2/3 ключевой ставки (подп. 1 п. 2 ст. 212 НК РФ). С дохода нужно удерживать НДФЛ по ставке 35 процентов (п.2 ст. 224 НК РФ). При этом материальную выгоду нужно рассчитывать ежемесячно – на последний день каждого месяца в течение срока, на который получен заем.

Пример.

Организация в 2017 году выдала директору беспроцентный заем на год. Сумма займа составляет 500 000 руб. Материальная выгода за полный месяц апрель 2017 года с учетом новой ключевой ставки с 28 апреля 2017 года составит 2534,25 р. (500 000 руб. × 2/3 × 9,25 % / 365 дн. × 30 дн.). НДФЛ равен 935 руб. (2732,20 × 35%).

Заморозка счетов

Налоговики должны уплатить проценты по ключевой ставке за каждый календарный день незаконной блокировки расчетного счета (п. 9.2 ст. 76 НК РФ). Предположим, что в 2017 году ИФНС незаконно заблокировала счет компании на период на 23 дня. На заблокированном счете было 980 000 рублей. Размер процентов за незаконную блокировку счета составит 5712,20 р. (980 000 руб. × 23 дн. × 9,25% / 365 дн.).

Проценты за пользование денежными средствами

С 1 августа 2016 размер процентов по статье 395 ГК РФ (удержание денежных средств, уклонение от их возврата) определяется определяться ключевой ставкой ЦБ РФ, действующей в соответствующие периоды просрочки (Федеральный закон от 03.07.2016 № 315-ФЗ). Договором можно устанавливать иной размер процентов. Если же иная ставка договором не установлена, то при расчете процентов следует принимать во внимание ставку 9,25 процентов.

Также ключевая ставка принимается во внимание при расчете «законных процентов» по статье 317 ГК РФ.

Другие последствия

Имейте в виду, что понижение ключевой ставки влечет ряд других последствий. Так, к примеру, ежемесячные платежи не некоторым кредитным договорам «привязаны» к ключевой ставке. Ключевую ставку используют при расчете процентов по контролируемым сделкам, перечисленным в первой части НК РФ. Также ставку используют и для определения размера убытка от продажи долга, который можно учесть при расчете налога на прибыль.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .